تعليم

قبل شراء سهم: كيف تكشف تركّز القطاع داخل محفظتك؟

بقلم Walid Mograbi · 2026-04-11 · 2 دقائق قراءة

قد تبدو المحفظة متنوعة بعدد الأسماء، لكنها تبقى مركزة إذا كان محركها واحدا.

لماذا يهم هذا الدرس؟

قد تبدو المحفظة متنوعة بعدد الأسماء، لكنها تبقى مركزة إذا كان محركها واحدا.

الفكرة الأساسية

• لا تنظر إلى عدد الأسهم فقط؛ قد تملك عدة أسماء لكن كلها تتحرك مع القطاع نفسه.
• راجع وزن كل قطاع داخل المحفظة، لأن التنويع الحقيقي يكون بين محركات مختلفة لا بين أسماء متشابهة.
• إذا كان معظم النمو المتوقع لديك معتمدا على قصة قطاع واحد، فاعترف بأن المخاطرة مركزة حتى لو تنوعت الشركات.
• الصندوق الواسع أو المزيج الأوسع قد يخفف تركّز القطاع عندما لا تريد أن يرتبط مصيرك بعنوان واحد.

مثال عملي

مستثمر يملك عدة أسهم تقنية، ثم اكتشف أن المحفظة ما زالت تراهن على قطاع واحد، فاختار أن يوسع التنويع بدلا من إضافة اسم مشابه جديد.

أخطاء شائعة يجب الانتباه لها

• الاعتماد على عدد المراكز بدلا من قياس التعرض القطاعي.
• الظن أن اختلاف أسماء الشركات يعني اختلاف المخاطر دائما.
• تجاهل البدائل الأوسع عندما يكون التركيز القطاعي مرتفعا.

كيف تستفيد عملياً؟

يساعدك على رؤية المخاطرة التي لا تظهر من عدد المراكز وحده، ويعيد قياس التنويع بطريقة أصدق.

تنبيه مهم

كثرة المراكز لا تعني تنويعا إذا كان المحرك القطاعي واحدا.

للاطلاع الإضافي

• التنويع
• توزيع الأصول والتنويع وإعادة التوازن
• ما هو الصندوق المتداول